资本进阶

企业董事长、CEO、董秘、财务总监、人力资源总监等参与资本决策的高层管理人员

首创企业资本进阶的七个关键节点，站在企业的视角，清晰阐述七个节点的决策重点和错综的勾稽关系，是听完就可以落地的课程。学员评价“通过资本进阶课程，第一次完整地看到了上市和企业重组的图景，站在现在的时点，及早规划未来五到十年的企业资本地图，避免了走弯路和交学费”。“不同于市面上律师、投资人、券商等中介机构的上市课程，资本进阶课程完全从企业创始人长期发展的视角出发，在为企业做好与资本对接准备的同时，提升自身核心能力，是用做实业的态度讲资本，传递正能量。”

课程梗概：
分组及破冰
一、 企业资本进阶概述
资本进阶的七个关键节点：1.企业长期战略及资本战略— 2.控股架构制定及落实— 3.内部治理准备— 4.引进股权投资— 5.内外部收购重组— 6.公司整体出售— 7、公司上市
各节点的顺序关系及意义

二、 企业长期战略与资本战略
资本战略应与企业长期战略方向一致；两大战略的制订方法
（定位理论、商业模式、护城河理论）
原创案例：哈尔斯仓促包装上市被否
西贝的重新定位
三、股权规划
1、几个重要的持股节点：1%，5%，34%，51%，67%
2、公司发展早期内外部股东持股比例过大的解决方式
原创案例：西贝、决策者会议集团、湘鄂情
3、引进风险投资过程的股权规划与风险控制
对风险投资人的选择、谈判及对赌协议签订技巧、股东大会及董事会权限划分、新公司章程如何签订。
案例：阿里巴巴集团、雷士照明、蒙牛、太子奶（祸起对赌协议）
4、创始人矛盾
案例：真功夫、土豆网、赶集网、巨人教育、蓝色光标（上市前创始人之一出走）
四、引进股权投资
先选择上市地和上市方法，后选择VC
1、风险投资简介
2、如何在引进投资前提升企业估值
3、如何选择投资机构及反向尽职调查（企业对投资机构的尽职调查）
如何选择风投 ：三个视频案例及分组讨论
4、投资协议谈判及对赌协议
如何签订对赌协议：业绩挡板及免责条款 原创案例：某企业
交易结构谈判 原版投资协议分析

五、公司重组
重组在企业发展历程中的位置
重组的概念及范围
企业发展到一定阶段，重组不可避免
重组与上市准备
与重组相关的上市被否案例
原创案例：成大教育重组 （重组解决核心管理层股权分散、对子公司持股比例不足、同业竞争问题）
重组方案制定
1、业务发展
原创案例：生力资源集团（过早多元化给企业重组和上市造成的困境）
上市或并被购前的重组收购：框架传媒
大美东方（上市前整合同业公司
安博教育 （的优势和风险）
2、历史沿革
3、财务与税务 财务规范、两套账准确记录及稽核、合理避税
原创案例：光宇半导体重组方案 （最大限度节省资金流和节税的方案）
无锡日联重组方案 （如何选择律师和会计师）
4、重组的方式
整体式改造
分立式改造
剥离
母子式改造
兼并

收购公司的方式及定价
资产收购
股权收购
换股

原创案例：大唐国际某水电站收购（资产收购股权收购的选择）
4、员工持股计划
定股（股权池）、定人、定量、定价、定时
原创案例 ：某公司员工持股方案；大美东方的自博弈机制
原创案例： 某集团公司大型重组时间甘特图及得失分析

六、兼并收购与公司出售
上市或并被购前的重组收购：
框架传媒
原创案例 ：大美东方 （ 上市前整合同业公司
安博教育 的优势和风险）
公司整体出售：
原创案例：某生态修复公司与上市公司合并案例（与上市公司完全换股方案及换股前的重组）
某重机行业上市前股权激励时点及股权池安排（券商不作为及不审慎建议造成的遗留问题）
知识点：公司出售前的准备工作，估值提升，你做到了么？
收购方的选择
估值及谈判
现金还是股权？
并购后管理
七、公司上市
1.上市战略
2.上市地及上市方法选择 ；多层次资本市场（新三板）及注册制下的上市准备。
3.如何引进中介机构及协作博弈 律师、会计师、券商
原创案例： 某LED照明企业对重组方案及律师的选择
4.上市前的企业管理提升—真正的鲤鱼跃龙门（同重组部分）
5.发行规模的确定 （定价）
6．发行时间；何为最佳上市时点

大型团队作业：
一、沙盘演练
原创案例：某连锁服务集团整体重组案例

二、团队陈述作业：
团队完成，每组陈述时间20分钟。
在以下三个题目任选其一：
1. 上市路演计划
2. 股权融资计划
3．公司出售计划

毕业典礼：评出优胜组及颁奖、发放结业证、合影。

讲师杨奕：

融诚投资创始人，10年上市及大型企业财务总监经历。历任香港星际通（香港上市公司）财务总监、君泰集团财务总监。香港大学MBA, 现任北京融诚经纬投资咨询公司总经理。做为企业方财务顾问，深度参与的多家企业的股权融资，重整改制和上市的过程。深度全面辅导西贝餐饮集团、山西光宇半导体、无锡日联科技、江苏森茂生态科技集团等企业的上市及重组并购进程，咨询服务客户包括鄂尔多斯集团、山西水塔醋业、大田物流、苏中建设集团、华电煤业等企业。以不同于投资人和机构的独特视角帮助企业在融资和上市过程中规避金融、财务、法律等系统风险。以贴身辅导的方式帮助企业完成财务平台的重新搭建，上市架构的重整，人力资源及分配体系的重新建立等深入工作。实现了同步提升企业管理水平和完成上市准备工作。为清华大学、上海交通大学、上海财经大学特聘讲师。

讲师：梁英杰

梁英杰先生于2010年底加入凯鹏华盈成为合伙人,负责凯鹏华盈在中国的清洁技术的投资。梁先生目前担任董事的公司包括华霆动力、长三角化工、上海起航和海博瑞德。
在加盟凯鹏华盈以前，梁先生在汇丰直接投资（亚洲）有限公司工作了超过了14年，他也有另外五年的投资/商业银行经验。2006年梁先生组建汇丰创业投资的中国办事处并为该公司的董事兼中国区首席代表。他领导汇丰创业投资在中国的的风险投资业务，直接参与了超过30家公司的投资，其中包括德信无线(Nasdaq: CNTF)，珠海炬力集成电路(Nasdaq: ACTS)，阿特斯太阳能（Nasdaq: CSIQ）,中国生物柴油(AIM: CBI.LN)和大自然地板（2083.HK)。在加盟汇丰以前，梁先生曾在霸菱投资银行工作，参与了多家H股，B股公司的海外上市、集资工作。他也曾在汇丰银行负责日本与韩国公司的贷款业务。
梁先生被2009年中国创业投资价值榜评为“最佳PE投资人”，同年也被世界华人经济专家系统评审委员会评为“世界经济十大华人杰出投资风云人物”，2011年被“经理人”杂志评为“最具价值经理人”，在2012年2月公布的中国创业投资价值榜中被选为“2011年度10大最佳投资人”。
梁先生是英国特许公认会计师和香港会计师公会会员。梁先生拥有香港大学经济学学士学位，英国伦敦商学院MBA以及澳大利亚新南威尔斯大学生物医药硕士学位。
梁先生过去总共参与管理过7个PE资金，共15.5亿美元，他主投的项目共约3亿美金。