公司财务分析与风险防范

第一模块：引言

1)财务的目标

-记账只是手段，管理控制才是目的

-财务报表的种类和作用- 外部报表/内部分析报表

-财务与其它部门的关系

2)从财务管理的角度重新审视资产负债表

3)从财务管理的角度重新审视利润表

4)公司财务分析的核心思路

-一个起点：市场

-三大方面的运作：花钱、占用钱、占用谁的钱

-两大结果：风险和回报的平衡
讨论:

世界第一商家沃尔玛流动比例<1,其管理的法宝在哪?

中国建设银行资产负债率达94%,为什么能生存

第二模块：营运资本分析——有效控制资金效率及风险

1)国际先进的营运资本分析

2)运用营运资本进行财务报表的详细分析

3)营运资本分析方法

-行业：代表性行业的营运资本分析

-业务：主营业务及非主营业务营运资本分析

-产品：不同产品的营运资本分析

-实用工具：营运资本EXCEL自动分析表格

4)资金周转危机

-为什么会发生资金周转危机

-资金周转危机的类型

-如何应对

案例:

ü  从运营资金管理分析看陈晓接手后的国美是否比黄光裕好?

ü  德隆集团资本运作的失败与德隆系的崩溃案例分析

第三模块：偿债能力分析--有效控制企业信用风险

1)企业流动资产与流动负债分析

2)偿债能力分析指标

3)流动比率和速动比率

4)利息保障倍数

5)资产周转率

案例:茅台和五粮液那个企业的偿债能力强?

第四模块：经营效率分析--有效控制经营效率、防范风险

1)传统的流动性分析

2)实用工具--管理用资产负债表

3)传统的流动性改进分析

4)信用控制指标：信用风险控制与销售拓展

5)存货控制指标：存货的管理

6)战略的现金流控制同经营效率分析的内在关系

案例:

ü  长虹为什么会陷入过大的应收账款管理问题，而后是通过什么手段得到重获新生？

ü  戴尔战略现金流的法宝在哪？

第五模块：获利能力分析--有效提升管理效率、控制经营风险

1)企业获利能力的分析指标

--ROI，ROA，ROE

--EVA：企业在创造财富还是在毁灭财富--业价值风险控制

2)获利能力与财务杠杆--负债经营的效率及风险控制

3)发展能力分析--自我维持增长与风险控制

4)财务比率综合运用

-杜邦分解及财务比率金字塔

-财务比率指标自动分析表格

-财务报表综合解读：

综合运用财务指标透视公司运作

案例:5个不同行业的世界有名的公司，其经营有道，赚钱有术的秘密在哪？

第六模块：现金流量表分析——现金风险控制
1)现金流量表的关键编制逻辑

2)企业的三大现金活动分析

3)从不同现金活动之间的关联关系看企业运作及风险

4)从现金流量表各种比例关系看企业运作及风险

5)现金流量表数据同资产负债表、利润表数据的结合分析

6)经营活动流量的直接法和间接法的管理分析作用

7)实务应用：利润重要还是现金重要

案例:

ü  青岛海尔公司现金流量表的质量分析

ü  西安北方电器（集团）有限责任公司现金流量表解读

第七模块：股东回报系统的六环分解

1)利润回报：少花钱，多赚钱

2)加速周转：少占用钱，多收钱

3)融资策略：占用谁的钱

4)利息成本：占用银行钱的成本

5)营业外事件：非正常因素的影响

6)社会成本：合理节税

第八模块：财务困境分析和评价
1)财务困境的标准

--财务困境表现的4中具体形式

--从四个方面定义企业的财务困境

①  企业失败

②  法定破产

③  技术破产

④  会计破产

2)美国企业财务困境的先兆指标

3)中国上市公司财务困境的先兆的21个财务指标

4)最具有显著的4个财务指标财务困境先兆信息