《2017年地产企业投融资创新及主要财税问题解析》_公开课

课程收益:

n 掌握存量资产的退出方式；
n 掌握新项目的总体布局，优化投融资资架构，避开融资陷阱，提高投资收益；
n 掌握金融地产背景下的投融资创新渠道、方式运作过程中的财税节点问题，提前规划
n 掌握企业重组的关键节点财税问题
n 大幅提高企业融资运作方案的设计效率，提升核心竞争力，构建和完善持续融资能力！

课程大纲

地产行业转型，转到哪里？如何转变？
产品金融化和证券化、项目PPP化是地产转型的重点，谁能提前掌握和提前布局，谁就能破解融资难的瓶颈约束，建立持续顺畅的融资体系。
为了总结中国地产企业的投融资创新经验，提升地产行业活力，本中心特邀请我国知名资本运作高手，地产金融专家王教授为大家讲授地产投融资创新重点，本课程将大幅提高贵公司投融资运作方案的设计效率，提升贵公司的核心竞争力——构建和完善持续融资能力！

一、 2017年地产投融资创新主要政策解析
1、去杠杆背景下的融资政策主要变化解析
2、银行信贷资金和信托资金融资监管政策解析
3、和保险资金融资的监管政策主要变化解析
4、私募备案类投资基金监管政策的主要变化解析
5、海外融资的主要政策变化解析
6、海外投资的主要政策变化解析
7、存量房屋资产证券化（ABS）和CMBS退出
8、存量房屋换股出售给上市公司（间接IPO）退出
9、 2017年地产融资渠道和方式创新重点解析
二、地产项目融资统筹规划重点
1、项目融资主要参与方的功能架构设计（路归路、桥归桥，避免风险和税收筹划的关键）
2、项目的投融资架构设计（股权式合资、契约型合资和合伙制投资）
3、投融资结构设计的主要因素解析（创新思路）
4、融资风险管控的重点方法
5、融资担保和信用增级的措施解析
6、地产企业的融资渠道和融资方式规划
案例1：迪士尼乐园项目的投融资架构分析（投融结构设计目标与要求，设计方案）
三、地产项目主流融资方式及其主要财税问题解析
1、项目股本资金的筹措（股权或股票、产业基金、贷款担保式股本）
2、不同类型准股本资金的主要财税问题
3、贷款融资的主要财税问题（银行贷款、多边金融机构贷款、银团贷款、出口信用、外国政府贷款等）
4、债券融资的主要财税问题（市政债券、企业债券、公司债券和私募债）
5、票据融资的主要财税问题（项目收益票据、中期票据）
6、关联方借款的财税问题（委托贷款、银行转贷和资金集中）
7、一般借款与专项借款中利息费用的会计与税收处理难点
四、信托融资渠道的重点财税问题解析
1、明股实债模式下融资方股份回购成本财税处理；
2、权益模式下，应收账款转让财税问题；
3、项目清算退出，计划持有人取得清算财产的财税问题；
4、准资产证券化模式—定期赎回的财税问题
5、信托计划的票据管理问题
五、资产证券化（ABS）融资的重点财税问题解析
1、专项计划的设置形式（信托型、契约型还是公司型）
2、基础资产的类型选择：企业应收款、信托受益权、基础设施收益权等财产权利，商业物业等不动产财产；
3、资产证券化融资SPV的组织形式
4、 ABS模式中资产转移方式及定性
5、 ABS的主要会计问题和税收问题解析

案例2：某地产公司专项资产证券化融资案例解析
案例3：金茂CMBSZ抵押信贷资产证券化融资案例解析
六、房地产投资信托基金（REITs）融资的主要财税问题
1、我国房地产投资信托基金的监管政策解析
2、房地产信托投资基金的主流合规政策
3、在我国境内设立C-REITs的主要财税问题及筹划
4、房地产企业如何设计C-REITs
案例4：前海公馆资产管理计划案例解析
七、PPP模式融资与公私合营融资（PFI）融资主要财税问题解析
1、财政部主要规范解析
2、国家发改委主要规范解析
3、PPP的主要类型
4、特许权协议财务参数确定思路
5、PPP项目的融资模式解析
6、项目类型与投资退出方式的对接设计（43号文和两部委应用指南）
7、PPP项目的会计监管政策存在的主要问题
8、融资的会计和税收问题解析
9、PPP项目的税收筹划重点策略
八、私募股权融资的重点财税问题解析
1、私募股权基金在且融资架构中的重要作用
2、GP（普通合伙人）的财税问题
3、LP（有限合伙人）的财税问题
4、私募股权基金投资架构创新的重点
九、企业间合作开发的财税问题
1、合作开发存在的主要问题
2、合伙型开发的会计处理
3、合伙型开发的税务问题
4、合作开发的主要风险及防范
案例5:某在建项目改造成PPP项目，成功解决财政返还问题并实现融资创新
十、企业兼并收购融资的财税问题
1、兼并重组的主要类型
2、并购估价应注意的主要问题解析
3、并购的主要动机
4、并购的主要策略（诚意金如何处理、如何估值）
6、股权冻结与少数异议持股者的应对措施
7、购买资产与购买股票财税差异
8、项目收购与股权收购财税差异
9、分立重组（财税【2015】5号的应对）
10、重组的税收政策体系解析（原则、增值税、营业税、土地增值税、所得税、契税、印花税）
案例6、某地产公司收购土地的案例解析
案例7、某地产基金重组的案例解析
十一、海外上市投资架构面临的税收风险
1、股东借款模式
2、海外子公司反向融资模式
3、境外注册居民企业和海外间接转让股权的涉税政策；
4、境内企业与上市主体企业之间分红派息的税务问题；
5、离岸地公司的税务尴尬（我国、东道国、税收协定受益人）
十二、互动交流、现场答疑

培训师介绍

王老师：注册税务师、会计师、注册内部审计师。资本运作、地产私募专家，全国房地产经理人联合会研究员，国内知名房地产行业实战纳税筹划专家；《税收筹划》、《营业税改征增值税试点政策与实务处理》主编，多家上市公司独立董事，某会计师事务所、税务师事务所主任会计师，多家银行和多家证券公司的财税顾问，多家房地产开发企业（上市和非上市企业），国有企业集团的税务顾问。
十几年财务税收管理工作经验，丰富的资本运作经验，主导参与多个地产私募基金的设立和运作，参与部分企业的境内外上市运作。在多年的财税咨询实践中，对各类企业的投融资运作管理有非常深入的研究。先后在全国各大城市主讲《税收筹划》、《房地产企业融资之道》、《税收政策深度解析》、《房地产开发企业财税管理要点及节税方案设计》、《如何应对税务稽查》、《房地产企业资本运作与税务规划》、《兼并收购》等课题500余场，受训企业负责人、财务人员多达上万人。
风格以实务见长，知识渊博、理论功底深厚。采用互动教学，内容充实新颖、气氛活跃、案例经典、分析深刻，深受学员好评，在业内享有良好声誉，被誉为“财税通”。

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