投融资决策与风险管理_公开课

培训受众:

　　掌握企业价值评估的各种手法

建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象

通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，制定合适企业自身的融资计划

了解融资进程中在资本市场上所面临的一系列战略选择

建立对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路

掌握投资评估分析的工具和方法，确保评估指标的正确性和适用性

通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构，找到最佳投资方案课程收益

课程大纲

　　第1天投融资策略分析

一、企业价值评估

- 企业价值评估的基本方法

- 企业价值评估的收益途径

- 企业价值评估中的溢价与折价

- 如何应用期权定价模型

- 企业价值评估实务

二、如何设计有效的融资策略

- 如何利用信贷资金

- 如何与国内银行打交道

- 从中资银行和外资银行融资的区别

- 适时利用民间信贷市场

- 案例分析：大午集团融资战略的重大失误

- 如何利用债券市场

- 结盟信托公司

- 巧用商业信用

- 商业信用的主要方式

- 案例分析：顺驰是如何实现百亿销售的

- PE和VC

- 引进金融投资者

- 引进战略投资者

- 案例分析：风险投资

- 逆势发行的可能性?在资本市场上解决企业发展所需的大额资金

- 上市方式的选择

- 不同资本市场的选择

- 案例分析：用友和金蝶;盈科借助资本市场吞掉香港电讯

三、中小企业如何设计融资策略

- 中小企业为什么会融资难

- 如何制定有效的融资策略

- 国家以及金融机构最新政策的分析

- 选择适合中小企业的融资模式

- 拓展新的融资渠道

- 票据融资、信用担保、金融租赁、资产典当、产权交易、项目融资介绍

- 案例分析：长运集团的“东资西调”;摩根史丹利入股蒙牛

四、并购项目中的投资决策

- 零和游戏?还是更糟?

- 兼并收购的三大战略导向——“我们为什么要并购?”

- 价值链和利润池分析——“我们期望在哪里赚钱?”

- 定价博弈——“我们究竟该付多少钱?”

- 价值的来源分析——“可行性报告可信吗?我们真的能赚钱吗?”

- 其他的项目评估指标

五、投资分析的主要工具及方法

- 主流企业最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法

- 贴现现金流分析模型的基本原理和结构

- 投资评估的四个关键指标及不同运用

- 为什么是现金流而不是税后利润

- 流动资金对项目评估的影响

第2天企业金融投资风险管理

六、 “透过数字看本质”——如何通过分析数据做出正确的判断

- 如何做出正确的假设及预测

- 敏感性分析

- 投资项目的价值分析——为什么我们的投资没有产生预期的回报?

- 怎样优化投资项目——小投入，大产出?

七、企业金融投资风险管理

- 金融风险的本质与来源

- 对于金融风险能做点什么?

- 金融工程的角色

- 定义避险的目标

- 管理利率风险

- 使用远期利率合约和期货

- 使用掉期

- 比较利率风险管理技术

- 管理货币风险

- 远期、期货和期权

- 策略比较

- 管理股票风险

- 股票指数期货和期权

- 投资组合保险

- 测量风险

- 记录市场

- 资产配置

- 风险值(VAR)

八、资本的豪门盛宴——IPO

- 国内市场的模式与选择

- 海外市场的模式与选择

- 主要资本市场的比较和选择

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