调控形势下,首届“房地产《私募基金操作技巧、风险防范及投融资策略借鉴》高峰研讨会”

房企董事长、总经理、财务总监、投融部门负责人；致力于房地产的投资银行、投资机构、信托公司运营管理层；有意进入地产行业投融资的企业高管。

自2009年以后，中国的房地产私募基金正日益被房地产产业链、投资人所熟知及关注，但当下，仍然需要我们普及房地产私募基金的本质特征、引导房地产基金行业的正确走向。当前，房地产基金行业的蓬勃发展只是表象，机遇与挑战并存，分化及差距日渐成为常态，因此在当下的热闹背后，必定是掌握了资源与实际操作办法的企业异军突起，在行业内占领先导地位，随后才能顺势壮大。本课程是居于理论与实际俱进，强调实操性给各企业，个人，及机构在最短的时间里掌握最基本的理论和实际操作技能。为一、二、三、四线城市房地产企业融资、项目投资带来新的机会！

第一模块：房地产的政策回顾与形势分析

第二模块：传统房地产融资难以为继与创新思维

1、地产行业资本思维

2、顺势而为-房地产资本创新的重要性

第三模块：房地产多头融资体系与格局的搭建

1、房地产融资成本与多元化融资方式

2、建立市场化的房地产资本体系

3、阻碍房地产融资市场化的因素：金融市场体系/政策因素/企业因素

4、中小房地产企业融资误区

5、如何突破企业瓶颈，重新塑造企业的资金供应链,建立自己的资本运营中心，抵抗风险与收益最大化

Ø 小规模企业：合资合作，兼并

Ø 中规模企业：新的定位，突出优势，顺势而为

Ø 大规模企业：整合资源，兼并联手，国际资本

第四模块：房地产融资资源的梳理与渠道开拓

1、资本结构的梳理

2、金融资源梳理

3、渠道开拓

第五模块：房地产创新融资途径与运用

1、REITs解剖

2、私募股权基金融资

3、境内上市融资

4、境外买壳上市

5、企业并购融资

6、合作开发融资

7、短期融资融券融资

8、金融租赁融资

作业：你目前的企业融资现状，机遇与瓶颈是什么？未来计划？请按照《项目股权融资表格》准备1-2个项目资料（用于第二天的小组讨论）

第六模块：股权与债权融资的比较

1、债权与股权融资成本比较：没有最低的成本，只要最优的组合

2、为何开发股权融资

3、什么项目适合股权投资

4、股权融资的优劣势分析：风险与收益

第七模块：房地产私募股权的实践运作

1、法律实体：GP-一般合伙人的功能与责任

LP-有限合伙人的功能与责任

项目公司的责任与义务

2、GP基金管理公司的各项职能

-投资选择：如何选择项目？

-融资策略：资本结构，融资渠道，融资风险与成本

-融资方案的制定与交易条件确定

-项目管理：项目操作，在建与销售的风险，财务风险

Ø 项目建设计划，销售计划，还款计划

Ø 财务预测与实际差距，周期财务报表，LP大会

Ø 投资者关系管理与维护

-退出：结算与退出

3、法律法规：有限合伙制，有限合伙合同

4、基金法律实体的设置：注册选择地，优惠政策，基金规模与结构

5、案例分享

第八模块：房地产项目融资实战工作作坊（分小组讨论）

1、如何从基金管理角度选择适合GP要求的项目？

2、如何从项目建设的各个阶段，选择融资的最佳时段？

3、如何从融资成本做到价值最大化？

4、如何与GP和平共处，一起共管项目，实现各方及基金的最后退出？

第九模块：房地产债权、股权融资的风险防范及措施

1、抵押及质押，担保的风险与防范：

Ø 土地评估与抵押

Ø 项目公司股权质押

Ø 集团信用担保

Ø 第三方担保

2、财务与管理的风险与防范

Ø 项目公司与GP共管

Ø 财务流通，财务自主调拨与资料披露

Ø 项目退出与利润分配，项目公司结束

第十模块 ：展望未来---不得不知道的趋势，资产证券化+运营

房地产REITs

1、起源与发展

2、美国REITs分享

3、香港，新加坡REITs

4、中国REITS现状与未来

5、房地产REITs在中国房地产产业的重要性

6、房地产新世纪：资本+运营

7、什么是房地产运营

u 谁可以做运营商

u 运营的关键因素

8、案例分析：万科、万达、凯徳置地……业态决定融资模式

第十一模块：结束语与总结

1、融资模式总结

2、企业类别与需求总结

羽静

英国曼彻斯特大学金融管理硕士（Corporate Finance），专注为中小房地产开发商提供房地产投融资，资产管理服务。曾经工作于美国花期银行（Citibank）英国投行部；中国银行（Bank Of China)英国伦敦公司部，主导投资并购业务；英国Arena Housing不动产基金管理基金经理；深圳中兴通讯（ZTE）国际投资副总监，主导欧美及新兴市场项目投融资，项目遍布二十多个国家；诺亚财富（NOAH）深圳分公司高管，为中国前20的PE基金，前50的地产开发商融资经验。深圳市某大型地产基金基金管理人，主导人民币及与美元基金管理。

专业研究:《中国个人信贷体系的建立与完善》，《发展中国家地产投融资与国际化接轨》，《中国区域金融中心的建立及优惠政策探讨》，《中国城投集团如何走资本市场化发展道路》，《中国金融控股公司商业模式》，个人发展目标：房地产投融资+创新资本+国际化