地方政府隐性债务处置、专项债发行及推进平台公司市场化转型指导与投融资创新实务”专题培训班

      为了帮助政府有关部门、企业、各金融机构及投资类企业系统学习掌握地方政府融资体制机制、融资平台转型等相关的政策法规及投融资实务，熟悉现有监管框架体系下地方政府投融资在操作层面的管理、运作及风险防范，学习地方政府债务融资的新政策法规和业务知识，创新投融资平台公司转型发展方向，提高可持续融资能力水平。特举办“地方政府隐性债务处置、专项债发行及推进平台公司市场化转型指导与投融资创新实务”专题培训班。现将具体事项通知如下：

一、课程内容：

（一）背景解读

1、中共中央国务院《关于防范化解地方政府隐性债务风险的意见》解读

2、国务院办公厅《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》（国办发101号）解读

3、国务院《关于印发地方政府性债务风险应急处置预案的通知》及152号文解析

4、债务规范宏观经济背景及当前我国政府债务风险情况

5、如何切实加强融资平台公司融资管理

6、如何规范政府与社会资本方的合作行为

7、如何进一步健全规范的地方政府举债融资机制

8、财库72号《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见与政策》解读

9、陕西省财政厅《关于推荐省融资平台公司转型发展的意见》及地方出台政策的重要意义解读。

10、发改财金1135号文《关于2018年降低企业杠杆率工作要点》的通知解析

（二）地方政府性债务监管政策分析及债务处置

1、经济新常态下地方财政运行情况（税收收入增长状况、土地出让收入增长状况、重点地区的财政运行、营改增对地方财政运行的影响、中央对地方财政体制调整等）

2、新预算法下的地方政府债务监管

3、地方政府专项债券发行与监管政策解读

4、地方政府专项债券与地方政府性基金预算的衔接改革

5、地方政府投融资机制及资金平衡计划的构建

6、从审计署审计结论及财政部的处罚决定看地方政府债务监管的思路和方向

7、地方政府隐性债务概念及表现形式

8、地方政府存量债务、隐性债务、需要关注的债务、平台公司自身债务处置的思路和方式

9、综合运用资本注入、经营性资产置换、债转股、资产重组、PPP及混改等多种方式处置地方政府隐性债务

 10、平台公司公益性资产剥离的方式和路径

（三）2017年新政后对地方融资的影响及模式

1）2017年后重要新政梳理

• 50号文对政府融资的影响
• 87号文对政府融资的影响
• 194号文对政府融资的影响
• 银监发55号、保监发〔2018〕6号等文对政府融资的影响

2）资管新规，金融机构对平台的配资进入寒冬

• 打破刚性兑付监管要求；
• 规范资金池
• 限制期限错配（及刚性兑付）

3）私募新规，向资管看齐

• 明确股权投资
• 私募基金最新动向

4）23号文解读

5）各种新规对地方债的管控

（四）平台公司背景解读

1、平台公司的界定2、投融资平台的阶段、类别、发展；

3、融资平台转型的必然性4、政策解读；

）（五）平台公司转型背景、模式及实践

1、新形势下平台公司的挑战与机遇

2、未来地方政府投融资体制及投融资模式走向，包括；

1地方政府的项目建设融资路在何方？

2对于城市运营类项目如何合规设计投融资模式

3国家投融资政策导向与地方融资模式转型总体思路

3、平台公司转型的模式、定位和方向

1）城市运营商

1转型城市运营商意义2参与城市管理运营的类型3运营内容分类及参与方式的模式设计4典型案例

2）产业地产商

1市场机遇分析2产业地产开发环境3地产开发模式及典型案例4产业新城开发模式及典型案例；5产业基金投资模式及典型案例

3）金融业务

1副省级政府平台的金融业务发展思路；2金融控股的优势；3金控平台案例；4中小城市平台金融业务发展思路；

4）转型平台如何参与当地优势及特色产业

4、平台公司核心业务体系的构建及盈利模式的设计（基础设施投融资、国资经营、产业引导、金融等）

5、委托代建、融资代建、购买服务、“基金+建设”、PPP等模式的对比解读及合规运作

6、投融资平台公司转型路径解读

1政企关系转变2资产整合与盘活，注入“四资”做大做强平台3项目运作模式构建4投融资模式构建5债务处置方式及建议6集团管控及组织运作模式的重构

7、人力资源体系建设及机制创新

（六）新政下政府平台投融资模式创新路径选择

1、PPP助力政府融资和平台转型

2、PPP政策与认知有助于平台明确转型方向

3、PPP制度与立法问题为平台规范融资创造了条件

4、PPP的三层面优化有利解决政府融资问题

5、政府平台公司转型前参与模式

6、政府平台公司转型后参与项目的方式

7、平台参与PPP模式的应用范围及操作要点分析

（七）转型后平台公司投融资模式探析

1）平台投资项目类型及融资分析

1、融资平台以政府信用为基础的债务融资模式与前景分析

2、在监管新规下以项目价值为基础的资本运作模式解析

3、如何重构政府基建项目的信用体系

4、不同项目收益交易结构的可融资性分析及应用

5、资源补偿型项目合规性基础及关注要点

6、土储新政（财综4号、87号文）后，融资平台参与土地一级开发项目的创新模式实务及案例分析

2）项目资本金

1、项目投融资基本结构及项目资本金的重要性

2、资本金融资的难点及其建议

1困境一：不得以“债务性资金”充当资本金2困境二：投资期限错配

3困境三：资金成本偏高4困境四:合作方出资比例的冲突5困境五：明股实债观念根深蒂固，增信主体缺失⑥资本金配资模式的建议

3）资本金的投资方式

1、自有资本金的投入2、资金方平行出资3、投资人出资4、基金形式出资

4）产业基金助力平台转型

1、城市（产业）发展基金、PPP基金概述

2、引导基金性质及相关支持政策

3、传统城市（产业）发展引导基金

1交易结构2城市(产业)发展基金发起设立中的关键问题

3城市（产业）发展基金中的创新实务运用及案例解析

4转型平台公司发起产业基金投资项目的模式

4、PPP基金结构化安排及创新实务案例

5）产业基金的增信

1、明基实贷、明股实债及对赌的区别； 2、以业绩为核心的对赌的操作模式

6）产业基金归结

1、整合社会出资人2、做大与做强平台公司；3、合理设计基金存续期4、未来操作模式汇总