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本课程名称: 资本模式
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培训受众:
课程大纲
在企业的成长进程中,对于绝大多数民营企业的老总来说,资本运营是最难的一门学问,看到别人上市发财都是一件令人羡慕嫉妒恨的事情,自己上不上市、能不能上市都是最令人纠结的一件事情。
特别是在经济形势的低迷时期,宏观经济增长放缓,市场红海竞争加剧,互联网对传统产业不断颠覆,大企业有钱在任性地跑马圈地,小企业缺资源、缺机会只能抱团取暖。此消彼长之间,太多的悲喜剧在商界上演。一些在产业界长袖善舞的企业家,却在资本大潮席卷下折戟沉沙。
你将如何面对这一波资本狂潮的到来?如何让你的企业站在起飞的风口,迎接资本时代的洗礼?资本模式课程内容:
一、帮你对企业上市之路进行全面了解和诊断
1.你究竟要不要上市?上市于你何干?
2.你的企业能不能上市?你离上市有多远?
3.如果要上市,那么你到哪里去上市?
4.如果要上市,你应该什么时候上市?
5.如果要上市,怎么上市?如何才能上得去市?资本模式二、让你对资本市场有彻底的了解和认知
1.什么是新三板、四板、主板、中小板、创业板,跟你有啥关系?
2.什么是天使投资、私募、PE/VC、并购,你究竟需要哪些钱、会不会拿烫手?
3.商业计划书、尽职调查、合规性改造、改制、对赌协议……这些都是干嘛用的?
4.IPO的过程中究竟有哪些条件?什么是实质性的条件?
5.券商、财务顾问、审计师、律师、评估师、财经顾问,他们都是干嘛?
6.资本市场有哪些潜规则、陷阱和误区?资本模式三、你为什么来听课
1.一站式解决企业家在资本方面的困扰
2.通晓资本运作的流程和内在运作规律
3.揭开资本市场背后不为人知的奥秘
4.避免落入资本陷阱与误区
5.从此不再畏惧与资本市场打交道
6.只有在资本市场长袖善舞,才能在新时代把握发展大势,抓住发展机遇,踏上快速发展之路!
7.通俗易懂的资本课程,深入浅出的实战讲解,务实落地的方法工具,终生受益的思维格局,让你不枉此行!资本模式课程提纲资本模式一、真正理解资本市场
不要被舆论混淆视听,还原资本市场本来面目
1.主板、中小板、创业板、新三板、E板、Q板、四板、五板、战略新兴板……有啥区别?
2.核准制、发审制、保荐制、承销制、询价制、备案制、注册制……有啥不同?
3.为什么有人去纳斯达克上市、有人去香港上市,有人在国内上市,原因何在?孰好孰坏?
4.为什么有人上市,有人退市?什么是做市?什么是做空?
5.为什么上市能发财?为什么上市能圈钱?
6.私募、PE/VC、天使投资、并购、公募基金、IPO……你该用谁的钱?
7.股权转让、套现、增发、限售、定向增发……正确理解资本运作的概念和手法
8.资本运作的本质与陷阱,解读那些受伤的资本玩家背后:对资本的误解与一知半解,问题有多严重?
9.资本时代来临,中小民营企业如何抓住资本的机遇?站在资本市场的风口,如何避免盲目跌落?
10.资本市场扫描与资本市场分层结构蓝图资本模式二、企业上市/挂牌全程策划
所有上市前你必须先搞清楚、想明白的事情,否则后果严重
策划一:要不要上市/挂牌?(为什么要上市?)
1,企业上市/挂牌的益处与风险分析
企业上市的成本
企业上市的风险和损失
企业上市的好处
企业不上市的好处(改变发展模式,失去控制权)
3,企业发展战略如何与上市/挂牌相结合
企业战略与融资战略
企业竞争策略
上市的目的(融资/圈钱、打通资本渠道、品牌效应、提升竞争优势、股东价值实现)
4,老板的价值观与资本财商
案例讨论:要不要上市? 资本模式策划二:能不能上市/挂牌?(上市的门槛与条件)
1,融资必要性
2,企业上市挂牌前的论证(上市可行性评估与分析)
3,企业能力(玩儿不起)
没有形成能力的时候,上市会招致麻烦
上市是个资本驱动企业成长状态,具备资本放大能力吗?
案例讨论:能不能上市? 资本模式策划三:到哪儿去上市?究竟上哪个板?(适合的才是最好)
1,境内上市 A股(主板、中小板)
2,境内上市 创业板
3,境内挂牌 新三板 上股交
4,境外上市 香港、美国
5,境外上市 其他(新加坡、德国等)
6,资本市场环境分析
海外上市有做空机制
海外上市后的维护成本
境外上市决定的是投资人
境内上市是有指标把关的
上市企业所处区域
案例讨论:到哪儿上市? 资本模式策划四:什么时候上市好?(把握时机、审时度势)
1,全球与中国的宏观经济形势
2,资本市场走势
3,相关行业(上下游产业)的现状和发展前景
4,国家政策指向
5,企业经营与市场竞争状态
6,融资时机把握
案例讨论:什么时候上市? 资本模式策划五:怎么上市?什么程序?(上市模式、上市路径)
1,IPO各种途径与方式(红筹上市)
2,企业上市挂牌模式选择
3,企业上市挂牌的策略设计
4,借壳上市与反向收购如何操作?
5,如何推动企业上市进程?
案例讨论:怎么上市?资本模式三、上市/挂牌前的合规性改造
合规性改造有多难,了解了才知道,知道了才敢说上不上市
筹划一:上市/挂牌的基本条件构造
1,主体资格(这些东西都是追溯到企业成立之初)
基本要求
设立方式
对股东的要求
注册资本的要求
主营业务的要求
实际控制人未变更
管理层未发生重大变化
股权结构清晰无纠纷
2,独立性
资产完整
人员独立
财务独立
机构独立
业务独立
关联交易
同业竞争
3,规范运作
治理结构
企业内部控制
违法行为
4,财务规范性
财务信息真实性
会计政策选用适当
重要资产交易合理性不足
上市前资产重组瑕疵
财务若干事项的处理
案例讨论:合规性改造资本模式筹划二:上市/挂牌的业绩指标设计(提炼卖点、提升股东价值)
1,财务指标
基本要求
非经常性损益
可持续性要求
2,盈利能力
流动性风险较大
持续盈利能力分析
客户依赖
税收依赖
3,募集资金用途(募集资金投向)
4,商业模式设计
5,企业价值塑造
6,路演的效应
案例讨论:盈利能力案例
案例讨论:商业模式案例资本模式筹划三:上市/挂牌前的改制与重组(完成上市筹划准备)
1,设计改制方案
2,股份公司设立方式
3,资产重组
4,人员重组
5,改制中的审计与评估
6,股权激励制度设计
7,反收购制度设计
8,改制方案的审批
9,股份公司设立验资
10,国有股权处理代价
案例讨论:股权改制的案例(难点突破)资本模式筹划四:上市/挂牌全流程的控制(挂牌步骤与节点、与券商等机构合作)
1,上市/挂牌的流程及主要工作
2,上市/挂牌的机构参与方
挂牌与IPO制度体系
保荐、承销机构
律师、会计师、评估师、财经公关公司、相关政府部门
3,上市/挂牌前的方案制定
建立上市办或专项小组
财务筹划——确保财务合规性
税务筹划——最大程度降低税务成本
法律筹划——找出潜在障碍并制定相应方案,确保方案合规性
业务筹划——以业务独立和持续盈利为导向
股本结构筹划(转增资本、缩股)(紧急入资)
改制方案
4,辅导及申报材料准备
辅导工作重点
辅导及申报材料制作
5,证监会审核
首次公开发行股票(IPO)的审核程序
6,财经公关与路演(定价、发行)
7,发行上市流程
询价与定价
证券发售与承销
8,持续督导 资本模式四、上市/挂牌前后的资本运作(PE/VC)
(1)了解私募股权融资,说说私募融资的来龙去脉
1. 股权融资主要方式及特点
2. 私募股权投资人是怎么一类人?
3. 专业私募股权基金种类资本模式 (1)种子资本(Seed Capital)
(2)创业投资(Venture Capital)
(3)发展资本(Development Capital)
(4)并购基金(Buyout/Buyin Fund)
4. 民间私募资金的种类资本模式5. 私募股权融资的关键问题资本模式 (1)谁需要私募资金?
(2) 何时需要私募股权融资?
(3) 哪里找私募资金?
(4)选择什么样的私募资金?
6. 中小企业融资方式的选择顺序资本模式7. 私募融资与企业上市的关系
案例:汉庭酒店私募资本模式(2)了解专业私募股权基金的运作,知己知彼百战百胜资本模式1. 私募股权机构资本模式2. 金融投资人与战略投资人资本模式3. 中国四种主要PE资金资本模式4. 详解各种私募基金的投资策略资本模式 (1)天使投资
(2)风险投资(VC)
(3)私募基金(PE)
(4)战略投资者
5. 私募基金的投资步骤资本模式6. 退出方式安排资本模式7. 私募资金青睐什么样的项目?资本模式8. 私募股权基金的风险控制资本模式9. 如何与私募基金合作?资本模式案例:弘毅投资资本模式(3)私募股权融资的方法与过程,做个懂行的融资人资本模式1. 股权融资模式设计资本模式2. 企业私募融资的前期准备资本模式 (1)企业的自我评估
(2)可行性分析
(3)商业模式设计
3. 商业计划书及价值分析资本模式 (1)如何写商业计划书
(2)如何做经济预测
(3)如何进行价值包装
4. 投融资谈判步骤与谈判的原则资本模式5. 估价的基本原则和方法资本模式6. 尽职调查/审计/评估资本模式7. 与交割相关的法律额问题资本模式 案例:百度公司私募融资做法
(4)、私募股权融资的定价技巧,如何保障股东价值?资本模式1. 股权融资策略选择资本模式 (1)融资金额
(2)股权结构设计
(3)融资节奏设计
(4)交易结构设计
(5)税务问题处理
2. 私募融资定价博弈资本模式 (1)如何确定谈判空间及底线
(2)基于企业历史业绩
(3)基于企业未来业绩
3. 企业的价值评估资本模式 (1)企业有形资产的评估
(2)无形资产的评估
4. 案例详解各种常用估价方法资本模式 (1)净现金流折现法(DCF)
(2)EBITDA收益倍数
(3)可比公司法
市盈率估价法(PE法)资本模式价格/销售收入比率评估法(PS法)资本模式 (4)可比交易法
(5)资产法
价值基准法(净资产溢价)资本模式重置成本法资本模式5. 影响股权融资定价的因素
6. 对赌协议案例详解
7. 提升企业与股东价值的关键措施
8. 企业价值保障模型
案例:放心大药房私募定价资本模式(5)如何善用私募股权融资,股权融资的技巧资本模式1. 成功融资的十大关键要点资本模式2. 怎样找到合适的私募投资人?资本模式3. 如何吸引投资人注意呢?资本模式4. 投融资谈判中财务人员需承担什么角色?资本模式5. 合同签订前,如何保障企业利益?资本模式6. 与非专业的私募资金打交道的注意事项资本模式7. 你到底需要私募吗?资本模式8. 做好私募融资后的准备
案例:京东商城私募资本模式五、上市/挂牌后的新征程
挂牌只是登上了资本市场的舞台,如何开启你的大戏?
1.上市/挂牌后的维护工作有哪些?维护费用有多高?
2.董秘的工作是什么?需要独立董事吗?如何做好市值管理?
3.财务信息披露的要求与企业内控体系的建立
4.定向增发、协议转让、股权激励、做市、分级与转板工作筹划
5.上市/挂牌后的并购
晚间沙龙
1.如何做一家企业,以最快的速度从成立到上市/挂牌一气呵成?
2.老企业为上市而进行的彻底整改,全流程是如何稳步推进的?
3.民营企业两套账并成一套帐的关键操作
本课程名称: 资本模式
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